Técnicas borrosas para el análisis de sensibilidad en la selección de carteras con restricciones de diversificación

Resumen

En este trabajo aplicamos la teoría de subconjuntos borrosos para obtener soluciones alternativas al problema de selección de carteras que pueden ajustarse mejor a las preferencias del inversor sobre la rentabilidad esperada y el riesgo correspondiente de la cartera eficiente finalmente elegida. Mostramos mediante un ejemplo que, cuando en el modelo de selección de cartera se incluyen restricciones de diversificación, las características de la cartera eficiente óptima (composición, riesgo y rentabilidad esperada) pueden ser muy sensibles a pequeñas variaciones de los parámetros asociados a las preferencias subjetivas del inversor, y así las alternativas borrosas proporcionadas por nuestro método pueden mejorar sustancialmente la satisfacción del inversor.